Bêta des capitaux propres

Le bêta des capitaux propres ou bêta endetté mesure la sensibilité des rendements du titre aux fluctuations de l'indice de marché. Il s'agit d'une mesure globale du risque systématique par la prise en compte du risque opérationnel lié à l’exploitation et du risque financier lié à l'impact de la structure financière (gearing).

Il se calcule de la manière suivante : β endetté = β désendetté x [1+(1-IS)x(D/E)], où D représente la dette financière nette, E la valeur des capitaux propres et IS le taux d'imposition